En 1875 por iniciativa popular se hace este teatro, funciona como tal hasta la Guerra civil, a partir de ahí se deja de utilizar para los fines para los que fue creado y se vende a particulares que lo utilizan como almacén, entre otros inadecuados usos.
En 1989 se recupera para titularidad pública, se restaura con fondos estatales, comunitarios y municipales y se vuelve a inaugurar en 1991. En este mismo año se adhiere a la Red de Teatros de Castilla y León y desde entonces, cogestionado entre el Ayuntamiento de Peñaranda de Bracamonte y la Fundación Germán Sánchez Ruipétrez mantiene una programación estable de artes escénicas.